La gestion de portefeuille immobilier repose sur l’optimisation de l’allocation des actifs en fonction des objectifs d’investissement, des risques et des rendements attendus. Les SCPI et les OPCI permettent aux investisseurs de diversifier leur exposition au marché immobilier. Cela en profitant de multiples avantages, tels qu’une gestion professionnelle, des rendements attractifs, de faibles tickets d’entrée et une meilleure liquidité. En savoir plus sur scpi-8. com.
Cependant, du fait que ces deux types de placements présentent des structures différentes, les stratégies relatives à leur allocation dans un portefeuille nécessitent une certaine réflexion, en fonction de divers paramètres (horizon d’investissement, profil de risque, objectif de rendement).
SCPI et OPCI : rappel sur les spécificités
Les SCPI pour investir intégralement dans l’immobilier
Le parc immobilier des SCPI se constitue uniquement d’immeubles. Leur patrimoine jouit d’une diversification étendue, intégrant à la fois de l’immobilier tertiaire et du résidentiel. Les performances et les risques reposent ainsi sur le marché immobilier. En effet, il s'agit d’un placement non coté, ce qui limite les risques liés à la volatilité et aux aléas économiques, à la différence du marché financier.
En ce qui concerne les rendements, les SCPI délivrent des taux de distribution stables qui se situent autour de 4.55% par an. Malgré les crises économiques, ces placements ont su maintenir leur cap et conserver des taux supérieurs à 4%, contrairement aux OPCI dont les rendements peuvent être nettement plus élevés ou, à l’inverse, générant des valeurs négatives.
Les OPCI pour investir dans l’immobilier couplé à des valeurs mobilières
Les OPCI, quant à eux, sont des fonds d'investissement qui visent à diversifier l'exposition à l'immobilier à travers une large gamme de composantes (valeurs mobilières et liquidités). En d'autres termes, les OPCI intègrent dans leur portefeuille une poche boursière qui permet de booster le rendement. Ainsi, les OPCI sont plus liquides que les SCPI, mais ils sont corrélés au marché financier, d’où une volatilité plus élevée. De plus, la gestion peut être plus complexe, car nécessite une expertise sur les marchés immobilier et financier.
Quelles stratégies d’allocation pour un portefeuille rentable ?
Dans ce contexte, les SCPI procurent plus de stabilité, tandis que les OPCI sont des actifs destinés à diversifier et à dynamiser le portefeuille. Selon les objectifs de l’investisseur, plusieurs stratégies peuvent être envisagées :
Stratégie de diversification : L'allocation équilibrée
L'objectif de cette stratégie est de maximiser la diversification en combinant à la fois SCPI et OPCI dans le de manière à équilibrer les rendements et les risques. Une allocation typique pourrait consister en une proportion de 60 % de SCPI et de 40 % d’OPCI.
Stratégie opportuniste : l’allocation dynamique en fonction des cycles du marché
Cette approche consiste à ajuster l’allocation entre SCPI et OPCI en fonction des cycles économiques et immobiliers. L'idée est de concentrer les investissements sur les véhicules les plus performants à un moment donné.
- des SCPI dans un marché immobilier stable : en période de faible volatilité et de croissance stable des revenus locatifs, les SCPI peuvent être surpondérées, car elles génèrent des revenus prévisibles et résistants aux chocs économiques.
- des OPCI en période de croissance ou de hausse des valeurs boursières : si les conditions économiques favorisent la valorisation des actifs immobiliers cotés ou des actions de sociétés immobilières, les OPCI peuvent être favorisés pour leur fort potentiel de performance.
L’approche opportuniste nécessite une gestion plus active du portefeuille, avec des ajustements réguliers en fonction des évolutions des marchés.
Stratégie défensive : l’allocation conservatrice
Pour les investisseurs recherchant avant tout la sécurité et la préservation du capital, une stratégie plus défensive peut être envisagée. Dans ce cas, les SCPI seront privilégiées en raison de leur stabilité et de leur capacité à générer des revenus réguliers, suivant une allocation de 80% de SCPI et de 20% d’OPCI.
